Employee Stock Options Pros And Cons




Employee Stock Options Pros And ConsPlanos de propriedade de acoes dos empregados: os pros e contras Pesando as vantagens e desvantagens de ESOPs O numero de planos de propriedade de acoes de funcionarios (ESOPs) tem se expandido muito desde que eles foram formalmente estabelecidos como planos de aposentadoria qualificados nos EUA em 1974. Hoje, Ativos, com 13,5 milhoes de participantes. ESOPs sao encontrados em empresas de capital aberto e de capital fechado de todos os tamanhos, em todos os setores da economia, na verdade, ESOPs sao particularmente comuns na industria AEC. Nao e nenhuma surpresa porque este plano de aposentadoria ganhou popularidade entre os proprietarios de negocios, gestao e funcionarios. Para os acionistas, os ESOPs sao um valioso mecanismo de liquidez que minimiza as interrupcoes nos negocios. Para os funcionarios e a gerencia, a participacao do ESOP e uma recompensa por anos de dedicacao e trabalho arduo e um incentivo para o futuro crescimento do negocio. Alem disso, os beneficios da propriedade ESOP podem ser realizados com base em vantagens fiscais. O QUE E UM ESOP Um plano de propriedade de acoes do empregado permite que os funcionarios se tornem proprietarios beneficos do estoque em sua empresa. ESOPs sao planos de contribuicao definida que investem principalmente em acoes de empregador, e sao regidos pela Lei de Seguranca de Ingresso de Aposentado de Empregado (ERISA) de 1974. Desde que a legislacao inicial, o Congresso aprovou uma serie de leis para incentivar os empresarios a estabelecer ESOPs. A intencao do Congresso era criar propriedade e ativos de aposentadoria para os americanos da classe trabalhadora, um esforco que tem provado ser altamente bem sucedido por mais de 40 anos. ESOPs sao confiancas que adquirirholdsell o estoque da companhia para o beneficio dos participantes no ESOP, os empregados. Normalmente, a empresa empresta dinheiro a credores, investidores e acionistas vendedores, e entao empresta os fundos fiduciarios do ESOP com a finalidade de adquirir acoes. A medida que o emprestimo ESOP e baixado, as acoes sao alocadas anualmente as contas dos funcionarios, geralmente em proporcao a remuneracao anual dos empregados. Em seguida, os funcionarios recebem dinheiro em troca de suas acoes na aposentadoria, rescisao, invalidez ou morte. Uma Estrategia de Saida Hoje, muitos proprietarios de empresas privadas usam ESOPs como sua estrategia de saida. As ESOPs sao uma excelente ferramenta para o planejamento da sucessao, tanto para a liquidez quanto para a transicao. Alem de varios beneficios fiscais, ESOPs tambem permitem que os empresarios para recompensar seus funcionarios e gestores com uma participacao no negocio. TRANSACCAO FLEXIVEL E AMIGAVEL A flexibilidade das operacoes ESOP permite que os proprietarios se retirem lentamente ao longo do tempo ou de uma so vez, dependendo de suas necessidades. Os proprietarios podem vender de um a 100 por cento de suas acoes para o recem-criado ESOP. Isso torna possivel para um proprietario a permanecer ativo no negocio, mesmo depois de vender todos ou a maioria da empresa. Alem do tempo flexivel, o processo de transacao da ESOP oferece confidencialidade superior em relacao as vendas de terceiros. A operacao privada ESOP nao exige que informacoes confidenciais sejam compartilhadas com potenciais compradores (exceto os profissionais que trabalham em nome da ESOP), o que poderia ter um impacto adverso significativo sobre o negocio. Embora os termos e condicoes das transacoes sejam negociados para garantir a justica para o ESOP e seus participantes, e amplamente reconhecido que uma transacao ESOP tem uma maior certeza de fechamento do que uma venda a um terceiro. CONTINUIDADE DE GOVERNANCA Os membros da administracao mantem suas posicoes, permitindo uma transicao suave ao formar um ESOP. Confianca dos acionistas na capacidade de gestao para crescer o negocio e fundamental para criar o fluxo de caixa para pagar a divida de aquisicao. Outra vantagem de uma transicao suave e que os relacionamentos de longo prazo com fornecedores, distribuidores e clientes permanecem ininterruptos. Enquanto outras estrategias de saida podem ter um impacto negativo na cultura da empresa, a transicao para a propriedade dos empregados garante que a cultura da empresa permanece intacta ou ate se fortalece, a medida que os interesses dos proprietarios, gerentes e funcionarios estao alinhados. Contrariamente a crenca popular, a propriedade dos empregados nao significa que os funcionarios se envolvam mais nas operacoes diarias, na governanca ou na direcao estrategica. Nao ha exigencia de fornecer aos funcionarios informacoes financeiras ou estrategicas. No entanto, os participantes do ESOP recebem uma descricao resumida do plano ESOP e declaracoes anuais da sua conta ESOP. Em certas situacoes, os funcionarios recebem direitos de voto, muitos dos quais estao especificados no documento do plano para a empresa ESOP em particular. BENEFICIOS DE EMPREGADOS DE PROPRIEDADE DE EMPREGADO Ser parte de uma empresa de ESOP pode oferecer recompensas unicas para os funcionarios. Os participantes no plano podem receber beneficios de aposentadoria significativos sem nenhum custo monetario para eles. A pesquisa mostra que as empresas da ESOP sao mais produtivas, de crescimento mais rapido, mais rentaveis ??e tem menores beneficios de rotatividade que sao acumuladas para todas as partes interessadas, incluindo as contas de aposentadoria dos empregados-proprietarios. Alem disso, um ESOP e uma otima maneira de melhorar a capacidade da empresa para recrutar e reter os melhores talentos. Comunicacoes efetivas e continuas dos funcionarios para incentivar os funcionarios a pensar e agir como proprietarios e necessaria para gerar esses beneficios. VANTAGENS FISCAIS As vantagens fiscais associadas a ESOPs podem ser significativas para os acionistas vendedores e para a empresa. Para os acionistas vendedores, o beneficio fiscal primario so pode ser realizado se o ESOP estiver comprando acoes de uma corporacao C, por meio da utilizacao da secao 1042 do Internal Revenue Code, tambem conhecida como rollover 1042. Nessa circunstancia (assumindo que a ESOP possui mais de 30% das acoes em circulacao apos a transacao), os acionistas vendedores tem a capacidade de lancar os recursos da venda de suas acoes para outros investimentos isentos de impostos. Esse rollover serve como um diferimento de impostos sobre ganhos de capital, permitindo que o acionista adie o pagamento desses impostos ate a liquidacao final dos ativos de investimento de capotamento. No entanto, existem limitacoes sobre os investimentos rollover eo conselho de profissionais experientes fiscais e investimento e fundamental na utilizacao desta estrategia. A maior vantagem fiscal e para a empresa. Para todas as empresas, os pagamentos feitos ao ESOP sao dedutiveis. No caso de um ESOP alavancado, os pagamentos sao feitos ao ESOP para satisfazer a divida incorrida como parte da transacao. Isso significa que tanto o principal e os pagamentos de juros feitos a um banco ou acionista vendedor fornecem uma deducao fiscal a corporacao. Alem disso, como o ESOP e um trust isento de impostos, se o ESOP detiver participacoes em uma corporacao S, os ganhos atribuiveis as acoes de propriedade do ESOP nao sao tributaveis. O ESOP deve receber sua parcela de quaisquer distribuicoes fiscais feitas para satisfazer as obrigacoes tributarias de qualquer acionista nao-ESOP. No entanto, o ESOP consegue manter sua parcela da distribuicao de impostos para satisfazer pagamentos de dividas ou recompras de acoes de participantes. Levado ao extremo, se o ESOP detem 100 por cento das acoes S corporacao, a empresa pode renunciar distribuicoes fiscais e reter o dinheiro na empresa para reinvestir no negocio. Ao longo do tempo, esse fluxo de caixa aprimorado pode proporcionar a uma empresa uma vantagem competitiva significativa, permitindo uma reducao acelerada da divida, maiores aquisicoes de investimentos de capital e melhores beneficios aos empregados. Embora existam muitas consideracoes que um empresario deve levar em conta antes de escolher vender um negocio para um ESOP, e seguro dizer que as vantagens fiscais e aumento associado do fluxo de caixa de uma empresa de propriedade ESOP sao convincentes. DESVANTAGENS Embora as vantagens de ESOPs sejam numerosas, e importante entender que um ESOP nao e um bom ajuste para cada empresa ou situacao. Os bons candidatos para um ESOP tem equipes de gerenciamento fortes e geralmente produzem resultados financeiros consistentes e previsiveis. Alem disso, ESOPs se encaixam melhor com os acionistas vendedores interessados ??em preservar o legado da empresa e recompensando a administracao e os funcionarios com propriedade. Enquanto ESOPs pode pagar um preco competitivo para os acionistas vendedores, o ESOP nao pode pagar um premio estrategico para as acoes que adquire. Ao utilizar um ESOP como uma estrategia de saida, o preco que um ESOP pode oferecer por acao e limitado ao valor justo de mercado dessas acoes. Este preco pode ser inferior ao que poderia ser pago por um comprador estrategico. Uma vez que um ESOP e estabelecido, a administracao adequada do plano inclui administracao de terceiros, avaliacao, trustee, custos legais. Os proprietarios de negocios e a gerencia devem estar cientes dos custos do plano em andamento na fase de viabilidade do planejamento do ESOP. Se o fluxo de caixa dedicado ao ESOP limitaria grandemente o caixa disponivel para reinvestir no negocio a longo prazo, um ESOP nao e provavel que seja um bom ajuste. O planejamento de longo prazo para a sustentabilidade do ESOP e da empresa e uma das consideracoes mais importantes na implementacao de um ESOP. A empresa tem a obrigacao de recomprar acoes adquiridas de participantes ESOP que terminam o emprego. Portanto, um cuidadoso planejamento do fluxo de caixa deve levar em conta os recursos necessarios para atender as obrigacoes de recompra da ESOP. Sem planejamento adequado, as obrigacoes de recompra podem competir com outras necessidades de capital, limitando assim o crescimento e potencialmente a viabilidade da empresa. O ESOP apenas fornece beneficios aos participantes se as acoes subjacentes forem determinadas como tendo valor. Portanto, boa gestao e operacao do negocio e fundamental para a criacao de uma empresa bem sucedida ESOP. O fracasso de uma empresa ESOP pode resultar na perda de empregos pelos empregados, bem como por qualquer valor que possa ter acumulado em suas contas ESOP. Por esta razao, e amplamente recomendado que as empresas oferecem beneficios de aposentadoria, alem do ESOP. Uma grande porcentagem de empresas que tem um ESOP tambem manter um 401 (k) ou plano de participacao nos lucros. CONCLUSAO Os beneficios de um ESOP podem ser significativos para os acionistas vendedores, a equipe de administracao e os funcionarios. No entanto, os regulamentos federais que regem ESOPs sao complexos eo custo de estabelecer e manter um plano pode ser maior do que outros tipos de planos de aposentadoria. Como tal, e fundamental para consultar os conselheiros que estao bem informados sobre as questoes juridicas, contabeis e administrativas exclusivo para ESOPs. Estabelecer e administrar um ESOP pode ser complicado. No entanto, com um foco continuo na educacao de participantes e orientacao de profissionais experientes, os beneficios de um ESOP normalmente superam largamente essas complexidades. Chris Staloch sera um apresentador na proxima Cupula de Lideranca da DFC sobre o Negocio de Design. 16-17 de novembro de 2015 Chris Staloch e diretor-executivo da Chartwell e lidera as empresas de arquitetura, engenharia e consultoria. Uma parte substancial de seu trabalho se relaciona com planos de propriedade de acoes dos empregados e prestacao de servicos de consultoria financeira independentes para os curadores da ESOP e outros fiduciarios corporativos. Small Business Understanding Employee Stock Options Saiba mais sobre os planos de acoes dos funcionarios. Imagem conservada em estoque por Michael Shake de Fotolia As opcoes conservadas em estoque do empregado sao os planos do incentivo que as companhias se usam para atrair ou prender sobre aos trabalhadores. Uma vez que o dominio exclusivo de executivos de alto nivel, as opcoes de acoes de funcionarios podem agora ser oferecidos em quase todos os niveis de uma empresa. Uma empresa disponibiliza opcoes de compra de acoes a empregados a um preco fixo e permite que os empregados exercam seu direito a essas opcoes por um periodo especificado. Antes de concordar com um plano de opcao de compra de acoes, os funcionarios devem compreender os diferentes planos, bem como os pros e contras para o exercicio das opcoes. A opcao de acoes de empregado representa um tipo de contrato: a empresa concorda que o empregado pode comprar uma determinada quantidade de acoes a um determinado preco. Por exemplo, uma companhia pode permitir que os empregados comprem ate 5.000 partes de estoque em 3 por a parte. O contrato tambem indicara o tempo durante o qual o empregado pode exercer esta opcao, ou realmente fazer a compra. A empresa pode observar, por exemplo, que o empregado pode exercer sua opcao quando as acoes da companhia atingem 10 por acao. O empregado ainda compra o estoque em 3 por a parte, e pode entao girar ao redor e vender o estoque em 10 por a parte, ganhando um lucro de 7 por a parte. Os planos de opcao de compra de acoes com incentivos, ou ISOs, tambem sao conhecidos como planos de opcoes de acoes qualificadas, pois vem com uma variedade de qualificacoes. O mais significativo entre estes e a carga fiscal que e colocada em uma opcao qualificada. Os ISOs sao normalmente tributados a menor taxa de ganhos de capital do que a taxa de imposto de renda. Como resultado, ISOs sao normalmente fornecidos apenas para executivos de alto nivel. Opcoes de acoes nao qualificadas Normalmente, os planos de opcoes de acoes nao qualificados sao disponibilizados a maioria dos funcionarios e sao tributados a aliquota do imposto de renda quando o empregado exerce a opcao. Os empregadores preferem opcoes nao qualificadas para a maioria dos empregados, porque o empregador tem a capacidade de deduzir o lucro do empregado dos impostos da empresa. Opcoes de acoes nao qualificadas sao transferiveis, o que significa que o empregado pode transferi-los para outros membros da familia ou mesmo para uma organizacao de caridade. O beneficio imediato das opcoes de acoes dos empregados e o direito de exercer a opcao e, assim, obter lucros consideraveis. Opcoes de acoes do empregado nao necessariamente vem com a garantia de que as acoes da empresa aumentara para o montante nomeado, mas as empresas tambem tem o direito de reavaliar a opcao. Em outras palavras, se o plano original afirmou que o preco da acao deve estar em 10ndashbut o preco nao tem nenhuma chance real de chegar a esse ponto, a empresa pode diminuir o preco da opcao. Desvantagens A carga fiscal sobre as opcoes de acoes nao qualificadas pode ser uma desvantagem quando o dia fiscal gira em torno. Alem disso, os retornos de imposto tornam-se cada vez mais complexos quando qualquer tipo de negociacao esta envolvida, mesmo se o empregado optar apenas para comprar o estoque, mas ainda nao vendeu dentro do ano fiscal. E se uma questao juridica surgir, a Comissao de Valores Mobiliarios e Cambio nao rever as questoes de opcoes de acoes dos empregados, em vez disso, todos caem sob a lei estadual eo sistema legal estatal. Opcoes de acoes do empregado explicado 8211 Planos, Tributacao, Pros 038 Contras Existem tres formas principais de Compensacao que a maioria das empresas pagam aos seus empregados. O principal tipo de compensacao, e claro, e o dinheiro, que vem sob a forma de salarios por hora, renda do contrato, salarios, bonus, contribuicoes do plano de aposentadoria correspondente e pagamentos de vida de planos de beneficio definido. O segundo metodo de compensacao vem na forma de beneficios, tais como seguro (vida, saude, dental, e deficiencia), ferias pagas e dias de doenca, aulas e assistencia de assistencia a infancia, e outras regalias diversas, como carros de empresa e contas de despesas . Mas muitos empregadores tambem recompensar sua forca de trabalho, permitindo-lhes comprar acoes de acoes na empresa com desconto. A compensacao conservada em estoque vem em muitas formas, e e popular com empregadores e empregados para muitas razoes. No entanto, ele apresenta alguns inconvenientes potenciais (a que os antigos empregados da Enron e Worldcom pode prontamente atestar). Como funcionam as opcoes de acoes para funcionarios Embora os detalhes variem de uma forma de compensacao de acoes para outra, a ideia basica por tras da maioria das formas e fornecer aos trabalhadores os meios para comprar acoes da empresa que eles podem entao vender. Como o empregado realiza a compensacao das acoes da empresa geralmente procede atraves de duas ou tres etapas basicas: 1. Acoes de acoes ou opcoes de acoes sao concedidas O processo de fornecimento de compensacao de acoes geralmente comeca pela concessao de acoes outright de acoes aos empregados ou o direito de compra-lo. O empregador emite um acordo dando aos empregados a opcao de comprar um numero especifico ou um montante em dolares de acoes de acordo com um cronograma definido ou outras condicoes estabelecidas no plano. A opcao de comprar o estoque torna-se ativa em uma data especifica conhecida como data de concessao. 2. Opcoes de compra de acoes sao exercidas Se a opcao de comprar acoes da empresa e concedida, o estoque pode entao ser comprado de acordo com as regras do plano eo periodo durante o qual isso e permitido muitas vezes dura varios anos ate que a oportunidade seja rescindida na data de expiracao . A maioria dos planos de opcao permite que o empregado para comprar o estoque, quer a um determinado preco predeterminado, ou ao preco que estava negociando na data da concessao. Isto significa que o empregado podera comprar o estoque com um disconto se tiver levantado no preco pelo tempo onde a opcao e exercitada. 3. As acoes da empresa sao vendidas E quando os empregados liquidam as acoes que adquiriram no plano ndash atraves do exercicio da opcao de compra ou da outorga direta de acoes. A maioria dos funcionarios pode manter acoes enquanto quiser, e em alguns casos, pode nao vende-lo ate a aposentadoria. Isso ocorre porque o valor das opcoes de acoes dos funcionarios pode crescer substancialmente. Por exemplo, um empregado pode ser autorizado a comprar o seu empregador, ou seja, acoes de 45 acoes ndash seu preco na data da concessao. Mas esta opcao pode durar 10 anos, periodo durante o qual o estoque pode aumentar para 90 por acao. O empregado pode entao perceber um ganho de 45 por acao instantanea simplesmente por exercer a opcao de comprar em 45 e, em seguida, vender as acoes no mercado aberto. Restricoes e Condicoes A remuneracao das acoes dos empregados e muitas vezes concedida de acordo com um cronograma de aquisicao semelhante ao utilizado para aposentadoria da empresa e planos de participacao nos lucros e, portanto, sao usados ??pelos empregadores para incentivar a permanencia dentro da empresa. Outras restricoes ou condicoes tambem sao muitas vezes colocadas sobre as opcoes de acoes, tais como sua perda se o funcionario vai trabalhar para um concorrente. Tributacao da Compensacao de Acoes As regras de tributacao da remuneracao de acoes variam de acordo com cada tipo de plano. As regras para alguns planos sao muito mais complexas do que outras, mas em geral, a maioria dos empregados vai perceber pelo menos alguma renda apos o exercicio de suas opcoes, eo resto sobre a venda da ndash estoque, a menos que as opcoes sao atribuidas dentro de um plano qualificado. Os funcionarios raramente sao tributados mediante a concessao de uma opcao, a menos que a opcao em si (e nao a acao) seja negociada ativamente e tenha um valor de mercado facilmente determinavel. Alguns ganhos que sao realizados a partir do exercicio de opcoes de acoes podem ser relatados como receita de compensacao, enquanto outros tipos de ganhos sao classificados como ganhos de capital a curto ou longo prazo. Quaisquer restricoes que sao colocadas sobre o exercicio ou a venda do estoque pela empresa tambem pode atrasar a tributacao em muitos casos ate que as restricoes tenham sido levantadas, como quando o empregado satisfaz o cronograma de aquisicao no plano. Estes planos tambem podem ser rotulados como qualificados ou nao qualificados, embora estes termos nao devem ser confundidos com planos de aposentadoria que sao rotulados como qualificados ou nao qualificados, onde o primeiro tipo de plano esta sujeito a orientacoes ERISA, enquanto o ultimo nao e. Em geral, planos de opcoes de acoes qualificadas nao tributam imediatamente o empregado sobre a diferenca entre o exercicio eo preco de mercado da acao que esta sendo comprada, enquanto os planos nao qualificados o fazem. Vantagens para os empregados As opcoes conservadas em estoque significam a compensacao adicional na forma de compra conservada em estoque descontada, que pode ser resgatada agora ou mais tarde em um lucro imediato. Em muitos casos, as proprias opcoes vem a ter valor tangivel, especialmente se o empregado e capaz de exercer a opcao a um preco muito abaixo onde ele esta atualmente negociando. Os trabalhadores tambem podem se beneficiar de saber que seus esforcos estao pelo menos indiretamente contribuindo para o aumento do valor de seu investimento. Para empregadores Os empregadores recompensam seus empregados com estoque por duas razoes principais. A primeira e que e mais barato e mais facil para a empresa simplesmente emitir acoes de acoes em vez de pagar em dinheiro aos funcionarios. A segunda e que esta forma de compensacao pode servir para aumentar a motivacao dos funcionarios uma forca de trabalho que possui um pedaco de seu empregador comeca a compartilhar diretamente nos lucros da empresa em geral, alem de receber seus cheques semanais. Isso pode melhorar a moral e lealdade dos funcionarios, e reduzir o volume de negocios na ndash da forca de trabalho, bem como criar outro grupo de investidores comprando acoes da empresa. Desvantagens para os funcionarios Se o valor das acoes companyrsquos declina, entao fazer o valor das opcoes ou acoes. Aqueles que acumularam quantidades substanciais de acoes ou opcoes podem ver seus valores liquidos declinar acentuadamente em periodos de tempo muito curtos em alguns casos, como durante recessoes severas do mercado e transtornos corporativos. Alem disso, a venda imediata de um grande numero de acoes compradas com opcoes de acoes levara a ganhos substanciais de capital de curto prazo, o que pode aumentar drasticamente a taxa de imposto de empregados para esse ano (exceto se as acoes forem vendidas dentro de um plano ESOP, que e um Imposto-diferido, plano qualificado similar a um 401k.) Para empregadores Quando as acoes da empresa perde valor, pode deixar os funcionarios desanimados e levar a produtividade reduzida e moral. Dependendo da razao para o declinio valores valersquos, a falta de motivacao dos funcionarios poderia arrastar a empresa, e, portanto, o seu estoque, para baixo ainda mais. Tipos de Compensacao de Acoes Opcoes de acoes nao estatutarias Esta e a forma mais simples das duas formas de remuneracao de acoes dos funcionarios que vem sob a forma de uma opcao. Estas opcoes sao tambem referidas como opcoes de accoes nao qualificadas devido ao seu tratamento fiscal, o que nao e tao favoravel como o concedido aos seus primos estatutarios. Opcoes nao estatutarias geralmente exigem que os funcionarios reconhecam imediatamente a diferenca entre o preco de exercicio eo preco de mercado da opcao de compra de acoes no exercicio. Este montante sera reportado como um ganho tributavel de curto prazo. As opcoes de acoes nao estatutarias sao oferecidas principalmente aos funcionarios de empresas de nivel hierarquico como forma de obter participacao na empresa. Opcoes de acoes estatutarias Tambem conhecidas como opcoes de acoes de incentivo (ou qualificadas), as opcoes de acoes estatutarias normalmente so sao oferecidas a funcionarios-chave e executivos corporativos como um tipo especial de remuneracao. As opcoes estatutarias de acoes podem ser exercidas e vendidas com base em beneficios fiscais em relacao as acoes nao estatutarias, porque nenhum lucro e reconhecido pelo exercicio dessas opcoes. Renda nunca e reconhecido com essas opcoes, na verdade, ate que o estoque e realmente vendido. No entanto, o rendimento destas opcoes pode as vezes desencadear o imposto minimo alternativo. Acoes Restritas e Unidades de Acoes Restritas (RSUs) Muitos executivos corporativos e insiders que sao premiados acoes da empresa so sao autorizados a vender as acoes sob certas condicoes, a fim de cumprir com os regulamentos destinados a reduzir as informacoes privilegiadas. Tais como exigir que o executivo aguarde um certo periodo de tempo antes de vender. Isso e conhecido como estoque restrito. RSUs, por outro lado, sao um dispositivo para conceder acoes de acoes ou seu valor em dinheiro em uma data futura de acordo com um cronograma de aquisicao sem transmitir acoes reais ou dinheiro ate que a exigencia de aquisicao seja satisfeita. Employee Stock Purchase Plans (ESPPs) Este e talvez o tipo mais simples de programa de compra de acoes dos funcionarios. ESPPs sao financiados atraves de deducao da folha de pagamento em uma base apos impostos. O empregador desvia uma parte da remuneracao empregadosquos em uma conta ESPP que acumula dinheiro a partir do momento da oferta ou inscricao ate a data de compra. A maioria dos planos da ESPP permite que os funcionarios adquiram o estoque de sua empresa com um desconto de ate 15 do preco de mercado atual. Esses planos podem ser qualificados, o que permite o tratamento de ganhos de capital a longo prazo sob determinadas condicoes, ou nao qualificados, dependendo do tipo de plano e quanto tempo o estoque e mantido antes de ser vendido. Planos de propriedade de acoes para empregados (ESOPs) Este e um tipo de plano qualificado que e financiado inteiramente com acoes da empresa. ESOPs sao frequentemente usados ??por empresas de capital fechado como um meio de fornecer um mercado liquido para o estoque da empresa em uma base fiscal vantajoso os proprietarios podem colocar suas acoes da empresa dentro do plano e, em seguida, vender essas acoes de volta para a empresa na aposentadoria. Estes sao talvez os melhores planos disponiveis a partir de uma perspectiva fiscal, porque a renda do estoque de venda nunca e reconhecida ate que seja distribuido na aposentadoria, assim como com qualquer outro tipo de plano qualificado. Empregador estoque oferecido dentro de um 401k Este formulario de plano de aposentadoria financiamento foi submetido a exame minucioso pelos reguladores apos a fusao da Enron e Worldcom em 2002. Embora muitos empregadores ainda dole acoes da empresa para os funcionarios em seus planos de aposentadoria, os funcionarios precisam garantir que eles sao adequadamente Diversificados em carteiras de aposentadoria de acordo com suas tolerancias de risco e objetivos de investimento. Os funcionarios da Enron e Worldcom podem atestar amargamente a tolice de colocar suas carteiras de aposentadoria inteiras em uma unica empresa. Acoes Phantom e Stock Appreciation Rights (SARs) As acoes fantasmas sao nomeadas como tal porque nao pode haver acoes reais de acoes emitidas ou transferidas. Este tipo de estoque e tipicamente orientado para beneficiar executivos e funcionarios-chave, que podem ser obrigados a cumprir determinados requisitos, a fim de ser elegivel para o plano. O ldquostockrdquo e muitas vezes pago a um empregado na forma de unidades de desempenho chamado que representam acoes do estoque real. Os empregados recebem muitos dos beneficios financeiros da propriedade de acoes sem realmente possuir o estoque. SARs geralmente pagam aos empregados o valor do crescimento do estoque da empresa durante um periodo de tempo predeterminado. Este pagamento pode ser em dinheiro, ou pode ser feito com acoes reais em alguns casos. Palavra final A compensacao do estoque e uma das formas as mais versateis do pagamento disponiveis para empregadores e empregados. No entanto, um dos desafios que muitos trabalhadores enfrentam e saber como suas acoes companyrsquo pode ou deve caber em seus proprios planos financeiros. Embora acoes da empresa muitas vezes podem fornecer ganhos substanciais ao longo do tempo, tambem pode criar eventos tributaveis, em alguns casos, mesmo quando nenhum dinheiro e realizado. Para saber como funciona o seu programa de compensacao de acoes, incluindo como e quando o seu patrimonio e tributado sobre os ganhos, consulte seu departamento de RH ou consultor financeiro. Mark Cussen, CFP, CMFC tem 17 anos de experiencia no setor financeiro e tem trabalhado como corretor de acoes, planejador financeiro, preparador de imposto de renda, agente de seguros e oficial de emprestimo. Ele agora e um autor financeiro em tempo integral quando ele nao esta em rotacao fazendo planejamento financeiro para os militares. Ele escreveu varios artigos para varios sites financeiros, tais como Investopedia e Bankaholic, e e um dos autores destaque para o dinheiro e Financas pessoais secao de eHow. Em seu tempo livre, Mark gosta de navegar na net, cozinhar, filmes e tv, atividades da igreja e jogar frisbee final com os amigos. Ele tambem e um avido fa de basquete KU e entusiasta do trem modelo, e agora esta tomando aulas para aprender a negociar acoes e derivados de forma eficaz. As opcoes de acoes de funcionarios, acoes restritas e outras formas de compensacao de capital tem um valor quando geradas, o que pode ser calculado usando modelos de calculo. Esses valores flutuam diariamente a medida que o estoque se move e o tempo passa. Os assessores dos detentores desses tipos de remuneracao tem o dever fiduciario de entender e aconselhar os clientes sobre os riscos associados a tais participacoes. Independentemente do que e reivindicado por escritores de livro, gestores de riqueza que reivindicam pericia e organizacoes que cresceram na compensacao de capital, a unica maneira eficiente para um conselheiro realizar seu dever fiduciario para o cliente e ir para as opcoes negociadas em bolsa Mercados e vender chamadas apropriadas e ou comprar puts apropriado. Se o conselheiro optar por seguir a estrategia dos exercicios iniciais de venda e diversificacao dos ESOs, que e essencialmente uma aposta contra o estoque da empresa, enquanto apostou no resto do mercado, o conselheiro viola sua obrigacao fiduciaria para com o cliente. ) Por John Summa. CTA, PhD, fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Opcoes de acoes para funcionarios. Ou ESOs, representam uma forma de compensacao de capital concedida por empresas a seus empregados e executivos. Eles dao ao titular o direito de comprar o estoque da empresa a um preco especificado por um periodo de tempo limitado em quantidades especificadas no contrato de opcoes. Os OEN representam a forma mais comum de compensacao de capital. Neste tutorial, o funcionario (ou beneficiario) tambem conhecido como o beneficiario de opcoes, aprendera os fundamentos da avaliacao do ESO, como eles diferem de seus irmaos na familia de opcoes listadas (negociadas em bolsa) e que riscos e recompensas estao associados com a realizacao destes Durante sua vida limitada. Alem disso, o risco de realizar ESOs quando eles entrarem no dinheiro versus o exercicio precoce ou precoce sera examinado. No Capitulo 2, descrevemos os ESOs em um nivel muito basico. Quando uma empresa decide que deseja alinhar seus interesses dos empregados com os objetivos da gerencia, uma maneira de fazer isto e emitir a compensacao na forma da equidade na companhia. E tambem uma maneira de adiar a compensacao. Bolsas de acoes restritas, opcoes de acoes de incentivo e ESOs sao formas que a remuneracao de acoes pode assumir. Embora as acoes restritas e opcoes de acoes de incentivo sejam areas importantes de compensacao de capital, elas nao serao exploradas aqui. Em vez disso, o foco esta nos ESOs nao qualificados. Comecamos fornecendo uma descricao detalhada dos termos e conceitos-chave associados aos ESOs, na perspectiva dos empregados e seus proprios interesses. Vesting. Datas de expiracao e tempo esperado para expiracao, precos de volatilidade, precos de greve (ou exercicio) e muitos outros conceitos uteis e necessarios sao explicados. Estes sao blocos de construcao importantes de compreensao das ESOs uma base importante para fazer escolhas informadas sobre como gerenciar sua remuneracao de capital proprio. Os ESOs sao concedidos aos empregados como uma forma de compensacao, como mencionado acima, mas estas opcoes nao tem qualquer valor negociavel (uma vez que nao comercializam em um mercado secundario) e sao geralmente intransmissiveis. Esta e uma diferenca fundamental que sera explorada em maior detalhe no Capitulo 3, que abrange terminologia e conceitos basicos de opcoes, ao mesmo tempo em que destaca outras similaridades e diferencas entre os contratos negociados (listados) e nao negociados (ESO). Uma caracteristica importante dos ESOs e o seu valor teorico, que e explicado no Capitulo 4. O valor teorico e derivado de modelos de precos de opcoes como o Black-Scholes (BS), ou uma abordagem de precos binomial. De um modo geral, o modelo BS e aceito pela maioria como uma forma valida de avaliacao do ESO e atende aos padroes do Financial Accounting Standards Board (FASB), assumindo que as opcoes nao pagam dividendos. Mas mesmo que a empresa pague dividendos, ha uma versao de pagamento de dividendos do modelo BS que pode incorporar o fluxo de dividendos no preco desses ESOs. Ha um debate continuo dentro e fora da academia, entretanto, sobre como melhor valorizar ESOs, um topico que esta bem alem deste tutorial. O capitulo 5 examina o que um beneficiario deve estar pensando quando um ESO e concedido por um empregador. E importante para o empregado (beneficiario) compreender os riscos e potenciais recompensas de simplesmente segurar ESOs ate que expirem. Existem alguns cenarios estilizados que podem ser uteis para ilustrar o que esta em jogo eo que procurar quando considerar suas opcoes. Esse segmento, portanto, descreve os principais resultados da realizacao de seus ESOs. Uma forma comum de gestao pelos empregados para reduzir o risco e bloquear os ganhos e o exercicio precoce (ou prematuro). Este e um pouco de um dilema, e coloca algumas escolhas dificeis para detentores de ESO. Em ultima analise, esta decisao dependera do apetite de risco pessoal e necessidades financeiras especificas, tanto a curto como a longo prazo. O Capitulo 6 analisa o processo de exercicio antecipado, os objetivos financeiros tipicos de um beneficiario que tomam essa estrada (e questoes correlatas), mais os riscos associados e as implicacoes fiscais (especialmente passivos tributarios de curto prazo). Muitos detentores contam com a sabedoria convencional sobre a gestao de risco ESO que, infelizmente, pode ser carregado com conflitos de interesse e, portanto, nao pode ser necessariamente a melhor escolha. Por exemplo, a pratica comum de recomendar o exercicio antecipado para diversificar os ativos pode nao produzir os melhores resultados desejados. Existem trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Alem de eliminar o alinhamento entre empregado e empresa (que era supostamente um dos objetivos pretendidos da concessao), o exercicio antecipado expoe o detentor a uma mordida de imposto grande (as taxas de imposto de renda ordinarias). Em troca, o detentor mantem uma certa valorizacao no seu ESO (valor intrinseco). Extrinseco. Ou valor de tempo, e valor real. Representa valor proporcional a probabilidade de ganhar mais valor intrinseco. Existem alternativas para a maioria dos detentores de ESOs para evitar o exercicio prematuro (ou seja, exercicio antes da data de validade). Hedging com opcoes listadas e uma tal alternativa, que e brevemente explicada no Capitulo 7, juntamente com alguns dos pros e contras de tal abordagem. Os empregados enfrentam um quadro de responsabilidade tributaria complexo e muitas vezes confuso ao considerar suas escolhas sobre ESOs e sua administracao. As implicacoes fiscais do exercicio antecipado, um imposto sobre o valor intrinseco como remuneracao renda, nao ganhos de capital, pode ser doloroso e nao pode ser necessario uma vez que voce esta ciente de algumas das alternativas. No entanto, hedging levanta um novo conjunto de questoes e confusao resultante sobre a carga fiscal e os riscos, o que esta alem do escopo deste tutorial. ESOs sao mantidos por dezenas de milhoes de funcionarios e executivos em e muitos mais no mundo inteiro estao na posse desses ativos muitas vezes mal entendido conhecido como equidade compensacao. Tentar obter uma alca sobre os riscos, impostos e equidade, nao e facil, mas um pouco de esforco para compreender os fundamentos vai percorrer um longo caminho para desmistificar ESOs. Dessa forma, quando voce se senta com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, voce pode ter uma discussao mais informada - que esperamos que voce possa fazer as melhores escolhas sobre o seu futuro financeiro.